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戈普弗特在最近写给客户的报告中写道：“无论从绝对水平还是相对水平来看，保证金债务过度且持续增加对远期回报率来说是一场噩梦。
无论上涨还是下跌， 变化率一直都是最 有用的数据，其中包括相对于 标普500指数的变化率。
这就是其引发担忧的原因。
” 期权市场的投机热潮导致今年大部分时间都有泡沫警告。
看涨期权成为了短线交易员的新宠。
他们热衷于购买短期期权，理论上会产生一些助推效果， 尤其是对于科技股。
TruistAdvisoryServices公司的首席市场策略师基思·勒纳（KeithLerner）表示：“如果你处在一个充满流动性的牛市当中，你 就会开始 过度自信，一些投资者就会放松警惕。
而对于看涨期权的狂热，正是过度自信的表现。
” 不过，看涨期权交易量较2月份的峰值有所回落，这表明对这类产品的狂热正在消退。
在过去20天里， 美国交易所平均每天有2360万张看涨期权交易。
虽然仍处于历史高位，但较2月底的2900万有所下降。
负债累累的公司已经在股票市场中赚得盆满钵满。
今年以来，高杠杆率的一篮子股票已经上涨了超过17%。
但另一方面，它们的盈利能力又表现糟糕，股票管理费损耗超过5%。
